Léonce YACE, DGA Groupe NSIA – Pôle Banque : ‘’ ZAKA : une opération emblématique pour NSIA Banque CI et le marché du logement régional’’

Léonce YACE, DGA Groupe NSIA – Pôle Banque :

ZAKA, une opération emblématique pour NSIA Banque CI et le marché du logement régional

NSIA Banque Côte d'Ivoire inaugure une nouvelle phase dans sa stratégie de financement du logement à travers le lancement de ZAKA NSIA Banque CI, la première opération de titrisation de prêts hypothécaires résidentiels (RMBS) dans l'UEMOA. Adossée à un portefeuille de 188 prêts immobiliers, cette émission de 10 milliards FCFA, structurée en partenariat avec la CRRH-UEMOA et BOAD Titrisation, illustre l'engagement de la banque à diversifier ses ressources tout en soutenant le développement de l'habitat abordable.

Dans cet entretien exclusif, M. Léonce Yacé, Directeur Général Adjoint Groupe NSIA - Pôle Banque et Directeur Général de NSIA Banque CI, revient sur les motivations stratégiques de la banque, les opportunités pour les investisseurs, et l'impact social concret attendu de cette opération inédite dans l'espace communautaire.

NSIA Banque CI est au cœur d'une opération innovante de titrisation de prêts au logement avec la CRRH-UEMOA et BOAD Titrisation. Pourquoi avoir choisi de participer à cette initiative ?

Cette opération s'inscrit parfaitement dans notre vision de banque moderne et engagée, centrée sur l'impact positif. Depuis plusieurs années, NSIA Banque CI a toujours accompagné le financement de l'immobilier sur son marché, aussi bien pour les particuliers que pour les promoteurs. Chaque année, nous organisons nos Journées de l'Immobilier, une plateforme de mise en relation entre nos clients et les promoteurs financés par la banque, afin de faciliter l'accès à la propriété. Cette initiative de titrisation de prêts au logement, en partenariat avec la CRRH-UEMOA et la BOAD Titrisation, est donc une évolution naturelle de notre engagement.

Cette initiative de titrisation de prêts au logement, en partenariat avec la CRRH-UEMOA et la BOAD Titrisation, est donc une évolution naturelle de notre engagement.

Elle nous permet non seulement de lever des ressources longues et de refinancer un portefeuille de prêts existants, mais aussi d'allouer de nouvelles capacités de crédit, particulièrement en direction des ménages à revenus intermédiaires ou modestes. Ainsi, cette opération représente une opportunité stratégique pour accroître notre impact sur le marché du logement, dans la continuité de ce que nous avons déjà mis en place. Nous sommes convaincus que cela renforcera notre rôle de leader dans le financement immobilier en Côte d'Ivoire et dans la sous-région.

Quels sont les résultats immédiats de l'opération ZAKA pour NSIA Banque CI ?

Nous avons cédé un portefeuille de 188 prêts hypothécaires, pour un montant de 10 milliards FCFA. En contrepartie, trois tranches d'obligations ont été émises sur le marché, adossées à ces créances : une tranche senior d'un montant de 7.25 milliards FCFA assorti d'un coupon de 7%, une tranche mezzanine de 2 milliards FCFA portant un coupon de 9%, et une tranche junior de 750 millions FCFA souscrite par la banque.

Cela nous permet d'optimiser l'usage de nos fonds propres réglementaires, d'augmenter nos capacités d'octroi de nouveaux crédits immobiliers…

Cela nous permet d'optimiser l'usage de nos fonds propres réglementaires, d'augmenter nos capacités d'octroi de nouveaux crédits immobiliers, et de partager le risque de crédit avec les investisseurs.

Que répondez-vous aux investisseurs qui pourraient hésiter à investir dans un RMBS en Afrique de l'Ouest ?

Je leur dirais que l'environnement a changé. ZAKA n'est pas une expérimentation isolée, mais une réponse mûrement construite aux besoins du marché du logement.

ZAKA n'est pas une expérimentation isolée, mais une réponse mûrement construite aux besoins du marché du logement

Il s'agit d'une opération conforme aux standards internationaux, notée AAA sur ses tranches " senior " et " mezzanine ", avec une gouvernance robuste (CRRH en sponsor, BOAD Titrisation en société de gestion). L'engagement de NSIA Banque Côte d'Ivoire en tant que banque cédante garantit une continuité dans la gestion des flux. C'est un produit sécurisé, à fort impact, et une opportunité de diversification pour des porteurs d'obligations en quête de sens et de rendement.

Vous parlez d'impact. Concrètement, comment cette opération se traduit-elle en bénéfices sociaux ?

En libérant des ressources pour financer de nouveaux prêts, nous réinjectons de la liquidité dans un secteur crucial : le logement. Cette opération va permettre à NSIA Banque CI de soutenir la construction d'environ 250 nouvelles maisons, soit autant de familles logées dignement. Le logement a un effet d'entraînement important sur l'économie : il mobilise des artisans, des PME, stimule l'offre foncière, et renforce l'ancrage des populations. Par ailleurs, cela aligne notre action sur plusieurs Objectifs de Développement Durable (ODD), notamment l'accès à un habitat abordable et la finance inclusive.

Peut-on dire que ZAKA inaugure une nouvelle stratégie de financement pour NSIA Banque CI ?

En effet, ZAKA s'inscrit dans la continuité de notre approche stratégique de financement, déjà amorcée en 2020 avec notre première opération de titrisation réalisée par NSIA Banque CI.

En effet, ZAKA s'inscrit dans la continuité de notre approche stratégique de financement, déjà amorcée en 2020 avec notre première opération de titrisation réalisée par NSIA Banque CI

Au cours des six derniers mois, le pôle bancaire du Groupe NSIA a mené plusieurs opérations de titrisation à travers ses filiales, en Côte d'Ivoire et au Bénin, pour un montant total de près de 120 milliards FCFA, un véritable record pour nous. Ces opérations font partie intégrante de notre stratégie de diversification des sources de financement et de soutien aux secteurs clés de l'économie.

Ainsi, loin de constituer un tournant radical, ZAKA renforce cette dynamique en nous permettant de lever des ressources longues et de refinancer nos portefeuilles tout en soutenant l'accès au logement, un secteur stratégique. En intégrant la titrisation comme un outil central de notre stratégie, nous optimisons la rotation de nos actifs et nous alignons davantage sur les besoins de financement à long terme de l'économie, notamment pour des segments à fort potentiel comme le logement, les PME et l'inclusion financière.

Quelles garanties offre NSIA Banque CI aux investisseurs dans cette opération ?

Nous avons souhaité envoyer un signal fort au marché. En conservant la gestion des créances cédées et en souscrivant nous-mêmes à la tranche junior, nous restons exposés à la performance du portefeuille. Cela garantit notre engagement à la fois technique et financier. En outre, nous nous sommes assurés que l'ensemble des procédures (éligibilité des prêts, gestion des impayés, reporting) soient conformes aux exigences de l'AMF-UMOA.

Y aura-t-il d'autres opérations du même type dans les mois à venir ?

Très probablement. NSIA Banque CI a déjà mené une première titrisation en 2020, puis lancé une série d'opérations dans plusieurs filiales. ZAKA marque une nouvelle étape dans cette dynamique. Si les conditions de marché sont réunies, et si l'intérêt des investisseurs est confirmé, nous sommes prêts à reproduire ce type de montage. Plusieurs opérations sont envisagées sur les segments logement, PME et énergie durable.

Plusieurs opérations sont envisagées sur les segments logement, PME et énergie durable.

En conclusion, quel message souhaitez-vous adresser aux investisseurs ?

Je dirais que ZAKA NSIA Banque CI est une opération exemplaire : elle coche toutes les cases de la finance moderne, sécurité, impact, transparence, rendement. Nous appelons les investisseurs à nous accompagner dans cette dynamique de transformation. Investir dans ZAKA, c'est investir dans l'avenir du logement, dans la stabilité sociale, et dans la croissance durable de la Côte d'Ivoire et de la région. Nous sommes enthousiastes à l'idée de bâtir, ensemble, un nouveau chapitre de la finance africaine.

La Rédaction

Publié le 25/07/25 16:41