Sika commodities weekly 11 : Forte volatilité entre météo, tensions et spéculation

Les marchés des matières premières traversent une période de forte volatilité, influencés par les conditions météorologiques, la demande mondiale et les fluctuations monétaires. Tandis que les prévisions de pluie au Brésil font chuter les prix du café et du sucre, le cacao subit la pression d'un excédent d'offre. L'huile de palme et le pétrole brut connaissent des dynamiques contrastées, entre prises de bénéfices et tensions géopolitiques. De leur côté, le coton et le gaz naturel évoluent sous l'effet d'anticipations prudentes des investisseurs. Décryptage des tendances clés qui façonnent ces marchés stratégiques.

Café : Les prévisions de pluie au Brésil pèsent sur les prix

Les prix du café ont récemment subi une pression à la baisse en raison des prévisions météorologiques annonçant des pluies abondantes au Brésil, principal producteur mondial. Ces précipitations attendues devraient améliorer les conditions de croissance des caféiers, augmentant ainsi les perspectives de récolte pour la prochaine saison. Cette anticipation d'une offre accrue a conduit les investisseurs à ajuster leurs positions, entraînant une baisse des prix sur les marchés à terme. Cependant, il est important de noter que les conditions météorologiques peuvent être imprévisibles, et une dépendance excessive aux prévisions pourrait conduire à une volatilité accrue des prix à court terme. Les acteurs du marché surveillent également d'autres facteurs, tels que les fluctuations du real brésilien et les tendances de la demande mondiale, qui pourraient influencer les prix du café dans les semaines à venir.​

Cacao : Les prix chutent face à la perspective d'un surplus mondial

Le marché du cacao est confronté à une baisse des prix, principalement en raison des prévisions indiquant un surplus mondial de l'offre. Cette situation découle d'une production accrue dans les principales régions productrices, notamment en Afrique de l'Ouest. Les analystes estiment que cette surabondance pourrait exercer une pression continue sur les prix, affectant les revenus des producteurs et les économies dépendantes du cacao. Parallèlement, la demande mondiale ne montre pas de signes de croissance suffisante pour absorber cet excédent, ce qui exacerbe la situation. Les négociants et les investisseurs restent prudents, surveillant de près les politiques gouvernementales et les initiatives visant à stabiliser le marché. Les fluctuations des devises locales et les conditions météorologiques dans les zones de production clés sont également des facteurs déterminants à considérer pour l'évolution future des prix du cacao.​

Huile de palme : Prise de bénéfice et faible demande tirent le marché à la baisse

Les contrats à terme sur l'huile de palme malaisienne ont légèrement augmenté vendredi, mais ont enregistré une perte hebdomadaire, les prises de bénéfices et la faible demande dans les principaux pays de destination ayant maintenu le marché sous pression.

Le contrat de référence sur l'huile de palme pour livraison en mai sur le Bursa Malaysia Derivatives Exchange a gagné 39 ringgits, soit 0,86%, à 4 578 ringgits (1 030,38 $) la tonne métrique à la clôture.

Le contrat est en baisse de 1,02 % sur la semaine. L'huile de palme brute a subi des pressions en raison de prises de bénéfices, car elle a été contrainte de réduire la prime de prix croissante par rapport aux huiles concurrentes .

Le contrat d'huile de soja le plus actif de Dalian a augmenté de 2,02 %, tandis que son contrat d'huile de palme a gagné 0,82 %. Les prix de l'huile de soja sur le Chicago Board of Trade ont augmenté de 0,61 %.

L'huile de palme suit l'évolution des prix des huiles alimentaires concurrentes, car elle se dispute une part du marché mondial des huiles végétales. Les inspecteurs du fret devraient publier cette semaine leurs estimations d'exportations pour la période du 1er au 15 mars. Les prix du pétrole ont rebondi, récupérant une partie de leurs pertes de plus de 1 % lors de la séance précédente, en partie grâce à la diminution des perspectives d'une fin rapide du conflit en Ukraine, susceptible de relancer l'approvisionnement énergétique russe.

La hausse des prix à terme du pétrole brut rend l'huile de palme plus attractive pour la production de biodiesel. Le ringgit, monnaie d'échange de l'huile de palme, s'est affaibli de 0,18 % face au dollar, rendant la matière première moins chère pour les acheteurs détenant des devises étrangères.

Coton : Légère reprise des prix en fin de semaine

Le marché du coton a affiché une légère reprise des prix en fin de semaine, après une période de faiblesse. Cette hausse est attribuée à une augmentation des achats techniques et à une demande soutenue de la part des filatures. Cependant, les analystes restent prudents quant à la durabilité de cette tendance, compte tenu des incertitudes économiques mondiales et des fluctuations des devises. Les conditions météorologiques dans les principales régions productrices continuent de jouer un rôle crucial dans les perspectives de production, et toute perturbation pourrait influencer les prix à court terme. Les tensions commerciales et les politiques agricoles des grands pays producteurs sont également des facteurs à surveiller, car ils peuvent avoir un impact significatif sur l'offre et la demande mondiales de coton.​

Sucre : Les prévisions de pluie au Brésil entraînent une légère baisse des prix

Les prix du sucre ont légèrement reculé récemment, influencés par les prévisions de pluie au Brésil, principal producteur mondial. Ces précipitations attendues devraient améliorer les rendements de la canne à sucre, augmentant ainsi l'offre sur le marché mondial. Cette anticipation d'une production accrue a conduit les investisseurs à ajuster leurs positions, exerçant une pression à la baisse sur les prix. Cependant, la demande mondiale de sucre reste robuste, soutenue par la consommation croissante dans les pays en développement. Les fluctuations des devises, notamment du real brésilien, et les politiques commerciales internationales continuent de jouer un rôle clé dans la détermination des prix du sucre. Les acteurs du marché restent vigilants face aux conditions météorologiques et aux développements économiques mondiaux susceptibles d'affecter l'équilibre offre-demande.​

Pétrole brut : Les prix terminent la semaine en hausse

Le marché du pétrole brut a clôturé la semaine sur une note positive, les prix ayant enregistré des gains notables. Cette hausse est attribuée à une combinaison de facteurs, notamment une demande mondiale soutenue, des perturbations de l'offre dans certaines régions productrices et une diminution des stocks aux États-Unis. Les tensions géopolitiques persistantes au Moyen-Orient ont également contribué à renforcer les prix, les investisseurs anticipant des risques potentiels pour l'approvisionnement. Cependant, les préoccupations concernant une possible récession mondiale et les incertitudes liées aux politiques monétaires des grandes économies pourraient limiter la progression des prix à moyen terme. Les acteurs du marché surveillent attentivement ces développements, ainsi que les données économiques clés, pour évaluer les perspectives futures du marché pétrolier.​

Gaz naturel : Les prévisions météorologiques atténuent la hausse des prix

Le marché du gaz naturel a récemment été influencé par des prévisions météorologiques modérées, limitant les augmentations de prix. Les attentes d'un hiver moins rigoureux ont réduit la demande de chauffage, entraînant une pression à la baisse sur les prix. De plus, les niveaux élevés des stocks et une production domestique robuste aux États-Unis ont contribué à cette tendance. Cependant, les analystes avertissent que des conditions météorologiques imprévues ou des perturbations de l'offre pourraient rapidement inverser cette situation. Les exportations croissantes de gaz naturel liquéfié (GNL) vers l'Europe et l'Asie ajoutent également une dimension internationale à la dynamique des prix.

La Rédaction

Publié le 17/03/25 08:25