Cours théorique de STB selon Chatgbt

Cette analyse est fausse

Elle ne prend pas en compte les créances douteuses non couvertes par des provisions

Ces créances non couvertes représentent plus de 130% des capitaux propres

Il ne faut pas induire les gens en erreur

vous croyez que si la valorisation réelle est autour de 6 dinars

Aucune autre banque ni intermédiaire ni gros investisseurs ne voudrait gagner 100% court terme

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Cours théorique de STB selon Chatgbt

📌 Données Clés 2024 :

Résultat net = 82,5 MD

Capitaux propres = 1 283,2 MD

Nombre d'actions = 155,375 millions

Bénéfice par action (BPA) = 0,53 TND

Valeur comptable par action = 8,26 TND

🧮 Méthode de Valorisation Fondamentale :

1. Par la valeur comptable (Book Value)

La valeur intrinsèque d'une banque est souvent proche de sa valeur comptable.

Cours théorique = 8,26 TND

2. Par le bénéfice (PER raisonnable)

Pour une banque publique tunisienne, un PER de 10 est réaliste.

BPA × PER = 0,53 × 10 = 5,30 TND

3. Par actualisation du dividende futur (2026)

Hypothèse : La STB distribue 30% du bénéfice 2025 (soit ~0,16 TND par action).

Taux d'actualisation : 10% (risque élevé, banque étatique).

Dividende actualisé à 2024 :

0,16 / (1,10)^2 ≈ 0,132 TND

Cette méthode est peu significative car le dividende est faible et incertain.

✅ Cours Théorique Fondamental Moyen :

(8,26+5,30)/2=6,78 TND

🔎 Conclusion :

Sur la base des fondamentaux 2024 et sans dividendes jusqu'en 2026, le cours théorique de l'action STB est estimé à ~6,78 TND.

La valeur nominale de 5 TND est donc sous-évaluée par rapport à cette estimation fondamentale.

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