NSIA Banque CI lance la 1ère titrisation de créances hypothécaires résidentielles de l’UEMOA

Le marché financier régional franchit une étape historique avec le lancement par NSIA Banque Côte d'Ivoire de la première titrisation de créances hypothécaires résidentielles de l'UEMOA. Cette opération inédite, baptisée " ZAKA NSIA CI ", s'inscrit dans le cadre du programme de titrisation ZAKA, initié par la CRRH-UEMOA et BOAD Titrisation, et sera ouverte à la souscription du 22 juillet au 22 août, pour un montant total de 10 milliards FCFA. 

La titrisation de créances hypothécaires, également connue sous le nom de RMBS (Residential Mortgage-Backed Securities), consiste à regrouper des prêts immobiliers résidentiels accordés à des particuliers et à les transformer en titres obligataires négociables sur les marchés financiers. Cette technique permet aux banques de libérer des ressources, d'améliorer leur bilan et de refinancer leurs activités de crédit à long terme. 

Trois tranches 

Dans le cas présent, les titres sont divisés en trois tranches : une tranche senior de 7,25 milliards FCFA notée AAA par GCR, offrant un taux de 7 % ; une tranche mezzanine de 2 milliards FCFA, également notée AAA, avec un rendement de 9 % ; et une tranche junior de 750 millions FCFA, non notée, entièrement souscrite par NSIA Banque CI. 

Les maturités sont fixées à 11 ans pour les tranches senior et mezzanine, et à 20 ans pour la tranche junior, avec un prix d'émission unitaire de 10 000 FCFA. 

Au-delà de l'innovation financière, l'opération porte une forte dimension sociale. Le nom du programme, " ZAKA ", signifie " foyer " ou " famille " dans plusieurs langues régionales, un choix symbolique qui reflète la vocation inclusive de cette initiative : favoriser un habitat décent, stable et accessible pour les populations de l'UEMOA. 

" Cette opération illustre notre engagement en faveur d'une finance régionale durable et de solutions concrètes pour le logement accessible. En tant qu'acteur bancaire de référence dans l'UEMOA, nous sommes fiers de participer à une initiative qui combine innovation financière et impact social tangible. Ce RMBS est une première, mais aussi un catalyseur pour de futures solutions structurées au service du développement ", s'est félicité Léonce YACE, Directeur Général de NSIA Banque Côte d'Ivoire. 

Une opération portée par trois institutions

L'opération repose sur une alliance stratégique entre trois institutions majeures. NSIA Banque Côte d'Ivoire agit en tant que banque cédante, tandis que la CRRH-UEMOA, sponsor de l'opération, élargit son champ d'action au-delà du refinancement traditionnel pour promouvoir des instruments structurés. BOAD Titrisation, société de gestion de la titrisation et arrangeur de l'opération, apporte son expertise technique. 

Selon Yedau OGOUNDELE, Directrice Générale de la CRRH-UEMOA, ce projet s'inscrit pleinement dans une " vision de démocratiser l'accès au logement tout en encourageant des partenariats structurants avec des acteurs spécialisés comme BOAD Titrisation ". " Le compartiment “ZAKA NSIA CI” est une première concrétisation du programme ZAKA, qui ouvre une nouvelle voie pour mobiliser durablement des ressources au service de nos objectifs sociaux ", a-t-elle souligné. 

Cette transaction " démontre le potentiel des marchés de capitaux à répondre à des enjeux sociaux stratégiques, comme l'accès au logement. Ce partenariat avec la CRRH-UEMOA et NSIA Banque Côte d'Ivoire illustre parfaitement la puissance de la collaboration pour faire émerger des instruments innovants et durables ", fait valoir pour sa part Adji M'BAYE, Directrice Générale de BOAD Titrisation. 

L'opération " ZAKA NSIA CI " ne constitue pas seulement une première ; elle ouvre la voie à un modèle reproductible, appelé à se déployer avec d'autres banques de la région. 

Dans un contexte où le financement du logement reste un défi central pour les économies de l'UEMOA, cette initiative démontre que les marchés de capitaux peuvent jouer un rôle actif et structurant au service du développement social et économique. Elle pose les bases d'une finance régionale plus résiliente, plus inclusive et tournée vers les besoins réels des populations.

La Rédaction

Publié le 21/07/25 17:33