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CEMAC
La Banque de développement des États de l'Afrique centrale (BDEAC) fait son entrée sur le marché obligataire international. L'institution financière régionale a annoncé, le 14 octobre 2026, avoir mobilisé 222 millions de dollars soit plus de 130 milliards FCFA, lors d'une émission inaugurale réalisée la veille. L'opération, assortie d'un coupon annuel en euros de 7,88 % après couverture de change EUR-USD, arrivera à échéance en octobre 2029. Cette première levée internationale ouvre à la banque un nouveau canal de financement, au-delà des ressources mobilisées auprès des investisseurs de la Communauté économique et monétaire de l'Afrique centrale (CEMAC).
Jusqu'ici, la BDEAC s'était principalement appuyée sur le marché financier régional pour ses émissions obligataires. En effet, l'institution avait levé 106,8 milliards FCFA en 2020, puis 114,9 milliards en 2021 et 110,9 milliards en 2022. En 2024, une nouvelle émission structurée en trois tranches avait permis de mobiliser près de 54,8 milliards FCFA, avec des coupons compris entre 4,70 % et 6,20 %. En accédant désormais aux marchés internationaux, la banque diversifie sa base d'investisseurs et ses sources d'endettement, conformément aux orientations de son Plan stratégique 2023-2027 " AZOBE ".
L'importance de cette nouvelle opération se mesure également à son poids dans les comptes de la banque. Les 222 millions de dollars mobilisés représentent, en effet, près de 15 % de sa surface bilantielle, selon les données communiquées par l'institution. Ces ressources doivent permettre d'accélérer les décaissements destinés au financement des infrastructures, de l'agriculture, de l'agro-industrie et de l'industrie dans les six pays de la CEMAC. La BDEAC entend ainsi renforcer ses capacités de financement des projets structurants et accompagner la diversification des économies d'Afrique centrale, notamment dans les secteurs productifs.
Sur le plan financier, cette première émission internationale a bénéficié de la participation de l'Africa Finance Corporation (AFC), en qualité d'investisseur d'ancrage stratégique, aux côtés d'autres investisseurs. La transaction s'appuie également sur la notation Ba3, assortie d'une perspective stable, attribuée à la BDEAC par Moody's en novembre 2025 et confirmée en septembre 2026. Bien que cette note demeure dans la catégorie spéculative, l'institution a réussi à mobiliser des capitaux internationaux pour une échéance de trois ans. Pour son président, Dieudonné Evou Mekou, cette opération témoigne de la confiance des investisseurs dans les fondamentaux financiers et les transformations engagées par la banque.
Cette ouverture internationale impose désormais à la BDEAC de nouvelles obligations en matière de transparence financière et de relations avec ses créanciers. L'institution s'est notamment engagée à organiser des conférences semestrielles avec les investisseurs et à publier, à la même fréquence, des présentations détaillant les performances de son portefeuille de prêts, sa situation de liquidité, ses financements et le soutien de ses actionnaires. Ces engagements accompagnent sa volonté de construire un accès durable aux marchés internationaux de capitaux. À terme, la banque ambitionne également d'améliorer sa notation jusqu'à atteindre la catégorie " Investment Grade ", réservée aux émetteurs présentant une meilleure qualité de crédit.
Idrissa Diakité
Publié le 14/10/26 12:38
La Rédaction