La BOAD réussit une obligation hybride record de 500 millions de dollars

La Banque Ouest-Africaine de Développement (BOAD) vient d'accomplir une remarquable réalisation avec l'émission réussie de 500 millions de dollars en obligations hybrides durables. Cette initiative confirme son rôle de premier plan dans le financement du développement en Afrique de l'Ouest et marque une avancée significative dans le renforcement de sa structure financière.

L'opération, qui bénéficie d'une maturité de 30 ans avec une période de non-rachat de cinq ans, a séduit les investisseurs grâce à un coupon attractif équivalent à 5,9 % en euros. L'intérêt suscité a été exceptionnel : le carnet d'ordres a rapidement atteint 1,9 milliard de dollars, soit un taux de sursouscription de 3,4 fois, bien au-delà des attentes initiales. Cette forte demande a permis à la BOAD de resserrer son spread de 37,5 points de base, démontrant ainsi la crédibilité et la confiance qu'inspire l'institution sur le marché international.

Avec cette émission, la BOAD franchit une étape décisive vers son objectif de mobilisation de 600 millions de dollars en obligations hybrides, atteignant désormais 95 % de son plan de recapitalisation, élément clé de son Plan Stratégique Djoliba. De plus, cette levée de fonds renforce son ratio fonds propres/actifs, qui s'établit désormais à 41,7 %, lui assurant une plus grande marge de manœuvre financière pour ses interventions dans la région.

Les fonds levés ne se limiteront pas à renforcer la structure financière de la BOAD, mais seront dirigés vers des projets ayant un impact direct sur le développement durable dans la zone UEMOA. Conformément à sa politique d'engagement social et environnemental, la Banque allouera ces ressources au financement et au refinancement de projets verts et sociaux, contribuant ainsi à la transition énergétique, à la résilience climatique et à l'amélioration des conditions de vie des populations dans la région.

Cette approche s'inscrit dans une vision à long terme visant à soutenir des infrastructures durables et inclusives, répondant aux Objectifs de Développement Durable (ODD).

Un positionnement stratégique sur les marchés financiers

Cette réussite financière illustre également la montée en puissance de la BOAD comme institution financière de référence en Afrique de l'Ouest. Notée Baa3 par Moody's, la Banque a su démontrer sa capacité à structurer des instruments financiers innovants tout en renforçant sa crédibilité auprès des investisseurs internationaux.

L'émission a attiré une base d'investisseurs diversifiée, illustrant l'attrait croissant de la BOAD sur la scène financière mondiale. Le Royaume-Uni arrive en tête des souscriptions avec 44 %, suivi par la Suisse (20 %), les États-Unis (13 %), l'Europe continentale (19 %), le Moyen-Orient (3 %) et l'Asie (2 %).

En ce qui concerne le type d'investisseurs, les gestionnaires d'actifs dominent avec 69 % des allocations, tandis que les hedge funds représentent 20 %, suivis des banques privées (6 %) et des fonds de pension et assurances (5 %). Cette diversité témoigne de la confiance des marchés financiers dans la solidité et la stabilité de la BOAD.

" Cette émission marque une étape historique pour la BOAD. Elle traduit la confiance des investisseurs et renforce notre capacité à financer des projets transformateurs pour nos pays membres. Grâce à cette mobilisation de fonds, nous allons accélérer la mise en œuvre de notre Plan Stratégique Djoliba et consolider notre rôle en tant que moteur de la croissance durable en Afrique de l'Ouest ", s'est félicité Serge Ekué, le président de l'institution.

L'opération a été soutenue par un syndicat bancaire composé de BNP Paribas, Société Générale, HSBC, JP Morgan et SMBC, avec l'expertise des cabinets Rothschild & Co et Galite.

Cette opération financière inédite renforce donc non seulement la capitalisation de la BOAD, mais aussi son rôle stratégique dans l'accélération du développement économique et social en Afrique de l'Ouest. Avec une base financière plus solide et une reconnaissance internationale renforcée, la Banque est mieux armée pour répondre aux défis et opportunités qui façonneront l'avenir de la région.

Jean Mermoz Konandi

Publié le 08/02/25 09:51