Cellcom

Voir page 3 et 4

http://www.bvmt.com.tn/sites/default/files/societes/cellcom/etats-financiers/cell-etats-financiers-annuels-consolides-31-12-2018.pdf

A partir de 2020 il n’y a plus de dotation au amortissement
Tout est amorti ou presque
Il y avait plus de 5M de liquidités
Plus une marge brute de plus de 6M et le compte est bon pour les 11M

Message complété le 21/01/2020 20:28:03 par son auteur.

A savoir c’est quoi la variation du stock
A savoir aussi est ce qu’il y a encore les 5M de dépréciation
Est ce qu’il y a encore un placement financier

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Hhhh ya Elfahem khallihom et hanni allihom ness ahhchatou wechrat z 1,4d et 1,6d nesss abbaat a 2d et 2,2d khallihom les PP alli tabbouuu imwakhir issabrou firwahom hhh haww kallik titre mahboul lakhir kalik lux ...awinhom celecom makifou had

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Bellahi ya si Elinoja la trésorerie a passée de-12.5 a-1.5 et la marge à peu près 6 mnin jabet 11millions bir gaz l9aatt.

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Voir T4 :

La marge brute est de 2.9 MD durant le 4ème trimestre 2019 contre 2.2 MD pour la même période en 2018 soit une augmentation de 32% ;

Le taux de marge brute a augmenté de 6% pour atteindre 18% au 4ème trimestre 2019, par rapport à 17% au 4ème trimestre 2018 ;

Entre 2018 et 2019, la marge brute est passée de 6.7MD à 6.8MD

Zidhom minimum 1M de gain de change : délai de paiement de 90 jours

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Ay ay marge brute 16%


39 m*16/100 =6.2
Masse sal 2.8
Cf 1.7
Acex=
Dat=
Impot=

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cellcom lux

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Valorisation actuelle 17M

Possible un 100% sur une année et retour vers 8 si elle garde les mêmes performances

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La marge brute passe à 18% au T4
L’effectif passe de 99 à 77 au T4
Sur le même rythme, elle fera minimum 4M de benef net en 2020

Marge brute 18% sur 60M (plus de 16M en T4 donc capable de faire 60 sur l’année) c’est vers les 10,8M

Voir les chiffres de 2015 (CA 54M et résultat net 3M)

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Ya si Elfehem: trésorerie de -12,5 à-1 fait +11md. A cette cadence, 2020 aura + 10Md ou plus.
J'ai pas de cellcom malheureusement, mais je m'intéresse maintenant sérieusement à cette valeur.

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La trésorerie nette passe de -12,5 M a -1,5M => + 11M

Hausse CA
Hausse marge
Baisse charges financières
Gains de change sur 2019

Elle ne peut pas être déficitaire

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Je parle de l'activité principale ya osthedh.

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Inti fahem 3al ekher hhhhh Def ou bénéficiaire jawebni yalli fahem.

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Elfehem !!
La3ba fi taux de change
Perte en 2018 et gain en 2019
Plus hausse de la marge de 6%

Elle dépassera les 4 dt

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@elfahem ma fehem welou. Hhhhh

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Hhhhhhh

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zaama takser resistance demai?

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Deficitaire
Masse salariale 2.8millions de dinars
Chargés financières 1.7 millions de dinars.
Absorption de la marge.

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https://www.cmf.tn/sites/default/files/pdfs/emetteurs/informations/indicateurs/indic_4trim19_cellcom.pdf

+ 23% T4
+ 18% 2019

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Dernier arrêt pour Cellcom. 4.4d directement après.

2 nouvelles : T4 + business plan 2020- 2024.

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سهم مهبول يمكنه ان يتجاوز 4 د، لكن مستواه الحقيقي 1,5د

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