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La Société financière internationale (IFC) revient en force sur le marché Kauri. L'institution du Groupe de la Banque mondiale a levé, le 8 septembre, 1 milliard de dollars néo-zélandais, soit environ 600 millions de dollars, à travers une obligation à 7 ans. Il s'agit de sa plus importante émission jamais réalisée en dollars néo-zélandais, près de 3 ans après sa dernière opération sur ce marché, en décembre 2023.
L'emprunt, qui arrivera à échéance le 21 septembre 2033, affiche un coupon annuel de 4,60% et un rendement de réémission de 4,616%. Son prix a été fixé avec une prime de 14,35 points de base par rapport à l'obligation souveraine néo-zélandaise de référence à 3,5% arrivant à échéance en avril 2033.
L'opération a été conduite par ANZ Bank New Zealand, Commonwealth Bank of Australia et Westpac Banking Corporation. Elle intervient dans un contexte de forte activité sur le marché obligataire domestique et d'incertitudes persistantes sur l'évolution des taux mondiaux.
Les investisseurs néo-zélandais en première ligne
La demande s'est concentrée très largement sur le marché local. 95% de l'émission a été souscrite par des investisseurs néo-zélandais, tandis que l'Europe, le Moyen-Orient et l'Afrique représentent 5%. Les banques et leurs trésoreries dominent nettement la répartition par catégorie, avec 92% des allocations, devant les banques centrales et institutions officielles à 5%, puis les gestionnaires d'actifs, assureurs et fonds de pension à 3%.
Pour l'IFC, cette opération constitue un levier supplémentaire de diversification de ses sources de financement. L'institution utilise en effet différents marchés et devises, notamment pour financer ses interventions en faveur du secteur privé dans les économies émergentes.
Avec cette émission record, l'IFC consolide ainsi sa présence sur le marché Kauri tout en profitant de la profondeur de la demande locale pour les signatures bénéficiant des meilleures notations de crédit.
Publié le 10/09/26 09:39
Dr Ange Ponou