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Quatre milliards et demi de FCFA levés en quelques heures. C'est le résultat de l'opération de titrisation que viennent de boucler BOAD Titrisation, le groupe Ecobank et Proparco, une transaction adossée à un portefeuille de créances hypothécaires détenues par cinq filiales d'Ecobank en Afrique de l'Ouest. Cette émission, réalisée à travers le compartiment FCTC ZAKA RMBS ECOBANK CÔTE D'IVOIRE 2026-2038, constitue une première pour le groupe bancaire dans l'Union économique et monétaire ouest-africaine (UEMOA) et marque également la première opération régionale de titrisation multi-cédants adossée à des prêts hypothécaires résidentiels.
Les 4,5 milliards FCFA mobilisés auprès d'investisseurs régionaux et internationaux permettront aux filiales participantes d'Ecobank de refinancer une partie de leurs portefeuilles de crédits immobiliers. En libérant des capacités de financement, cette opération doit favoriser l'octroi de nouveaux prêts à l'habitat et contribuer au développement du logement abordable dans une région confrontée à un déficit estimé à près de 1,7 million de logements. Elle ouvre également la voie au développement d'une nouvelle classe d'actifs sur les marchés financiers régionaux, les titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles.
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Structurée par BOAD Titrisation dans le cadre du programme ZAKA porté par AFINHAB, anciennement CRRH-UEMOA, cette transaction illustre la volonté des acteurs régionaux de diversifier les sources de financement du logement en mobilisant davantage les marchés de capitaux. L'objectif est d'offrir aux banques une alternative au refinancement traditionnel afin de renforcer durablement leur capacité à accompagner les besoins croissants en crédits immobiliers dans l'espace UEMOA.
Le succès de l'opération a également reposé sur l'engagement de Proparco, intervenu en qualité d'investisseur de référence. Selon Adji Sokhna M'Baye, directrice générale de BOAD Titrisation, la souscription de Proparco à hauteur de 30 % de la tranche senior a constitué un signal fort pour le marché, permettant une souscription intégrale de l'émission en seulement quelques heures. Pour Emmanuelle Riedel Drouin, directrice générale déléguée de Proparco, cette première opération de titrisation de l'institution dans l'UEMOA illustre le rôle que peut jouer l'innovation financière pour mobiliser des capitaux privés au service du logement abordable et du développement des marchés financiers régionaux.
Fanuelle YAO
Publié le 10/07/26 16:40
La Rédaction
