La BRVM, Bourse régionale des valeurs mobilières, a accueilli ce 8 avril à son siège à Abidjan, la double première cotation des obligations issues des Fonds communs de titrisation de créances (FCTC) ‘'Keur Samba NSIA Banque CI 7,00% 2025–2030'' et ‘'Keur Samba Orabank CI 7,00% 2025–2030''.

Les deux opérations sont portées par NSIA Banque Côte d'Ivoire et Orabank Côte d'Ivoire, deux institutions engagées dans le financement de l'économie ivoirienne. NSIA Banque Côte d'Ivoire se positionne comme la deuxième plus grande banque du pays, avec un total bilan dépassant 2 500 milliards FCFA, tandis qu'Orabank Côte d'Ivoire occupe la 13e place du secteur bancaire avec plus de 600 milliards FCFA d'actifs.

Les obligations " FCTC Keur Samba NSIA Banque CI 7 % 2025‑2030 ", émises en vente du 5 au 21 mars 2025, et celles " FCTC Keur Samba Orabank 7 % 2025‑2030 ", proposées du 5 au 25 mars 2025, ont permis de mobiliser un montant global de 12,65 milliards FCFA, dont 5,4 milliards pour le premier et 7,25 milliards FCFA, pour le second.

Le succès des émissions intégralement souscrites, témoigne de la confiance des investisseurs dans la solidité de ces opérations, ainsi que dans le cadre réglementaire supervisé par l'AMF-UMOA, le gendarme du marché financier. La structuration de l'opération a mobilisé plusieurs acteurs clés de l'écosystème financier régional, notamment la BOAD et Africa Link Capital Structuration, en tant qu'arrangeurs, ainsi que BOAD Titrisation comme société de gestion.

Au-delà de la dimension symbolique, l'événement marque une avancée significative dans la diversification des instruments de financement au sein de l'espace UEMOA, avec en ligne de mire un objectif central, à savoir faciliter l'accès au financement des PME, moteur de croissance des économies de la région.

Edoh Kossi Amenounve, directeur général de la BRVM a insisté sur la portée stratégique de cette opération. Selon lui, la titrisation ne constitue pas seulement une technique financière sophistiquée, mais un instrument structurant permettant de mobiliser des ressources à long terme tout en optimisant les bilans bancaires. ‘'Ce que nous célébrons aujourd'hui est très structurant pour notre marché financier, pour notre système bancaire et surtout pour le financement des PME'', a-t-il souligné. Dans un contexte où les entreprises de taille moyenne peinent encore à accéder à des financements durables, la titrisation apparaît comme un mécanisme capable de créer un cercle vertueux entre banques et marchés de capitaux.

La montée en puissance de la titrisation dans l'UEMOA

Introduits sur le marché financier régional en 2016, les FCTC s'imposent progressivement comme un outil de financement alternatif. En dix ans, 26 émissions ont été réalisées, permettant de mobiliser plus de 1 168 milliards de FCFA. Avec l'introduction des deux nouvelles lignes Keur Samba, la BRVM compte désormais 15 FCTC cotés sur son marché secondaire.

Si ces volumes restent modestes comparés à l'échelle internationaux, où la titrisation dépasse les 1 400 milliards de dollars d'émissions annuelles, la dynamique régionale est clairement enclenchée. Pour les autorités de marché, l'enjeu consiste désormais à accélérer l'adoption de cet instrument par les institutions financières, les entreprises et les acteurs publics.

Cette double cotation intervient dans un contexte particulièrement favorable pour la BRVM. En effet, au premier trimestre 2026, la place boursière affiche des performances remarquables. L'indice BRVM Composite s'est établi à 408,25 points, en hausse de plus de 18% ; la capitalisation du marché actions a atteint près de 15 740 milliards FCFA ; et le marché obligataire totalise près de 12 000 milliards FCFA de capitalisation. Avec ces performances, la BRVM consolide sa position parmi les principales places financières du continent africain.

Publié le 10/04/26 17:09

Narcisse Angan