Dans des évaluations distinctes, mais qui finalement s'accordent. Les agences de notation Global Credit Ratings (GCR, contrôlé par Moody's) et Japan Credit Rating Agency (JCR) ont émis des avis laissant entrevoir que la qualité de crédit de la Banque africaine d'import-export (Afreximbank) restait assez solides pour lui permettre de mobiliser des financements internationaux à des prix compétitifs. En 2022, la banque a levé 13 milliards de dollars grâce à divers mécanismes pour fournir des financements commerciaux à travers l'Afrique et espère faire mieux d'ici la fin de l'année courante.

Citant une “forte capitalisation”, une'' position de risque solide'' et une ''liquidité robuste'', CGR a reconduit les notes de crédit A/A2 d'Afreximbank dans une évaluation dont le rapport a été publié le 31 juillet dernier. La trop forte exposition de la banque sur certains États ayant une faible qualité de crédit a très souvent été pointé du doigt par les agences américaines (Fitch et Moody's) comme un élément pouvant altérer la solvabilité d'Afreximbank. Un argument que ne partage pas entièrement GCR. Selon l'agence, la Afreximbank a fait preuve de discipline en matière de gestion des risques de son portefeuille de prêts grâce au déploiement des modèles de financement structuré.

Bien plus, l'actionnariat diversifié de la banque, constitué de 52 pays africains pays et 5 institutions multilatérales dont la Banque africaine de développement, est considéré par GCR comme une “force relative”. Les États membres ont en effet ''constamment démontré leur volonté d'honorer leurs obligations envers la banque bien plus que les autres créanciers''.

Une position partagée par Japan Credit Rating pour qui, malgré le fait qu'elle opère dans un environnement “à haut risque”, Afreximbank bénéficie d'un remboursement préférentiel de ses dettes en tant que créancier privilégié. L'agence de notation nippone indique que grâce à cette position préférentielle, les remboursements sont honorés et ratio de prêts non performants de la banque reste contenu autour de 3 %.

Et même en cas de détérioration de son portefeuille de prêts, JCR estime qu'Afreximbank “maintiendra sa base financière grâce à sa capacité bénéficiaire solide ”. L'agence a de ce fait confirmé la note d'émetteur à long terme de la Banque à A- avec une perspective " stable " s'appuyant sur le fort soutien de ses actionnaires pour ses opérations. C'est d'ailleurs fort de ce soutient que la banque a mobilisé environ 13 milliards de dollars en 2022 de multiples sources soutenant un profil de financement et de liquidité relativement solide.

Précisons que les notes de GCR et JCR sont nettement supérieures à celles octroyées cette année par Moody's (Baa1) et Fitch (BBB).

" Les affirmations des notations sont un événement très positif pour la Banque, soutenant le travail de développement continu de la Banque en lui permettant de mobiliser des financements internationaux à des prix compétitifs sur le continent ainsi que de déployer des instruments non financés pour accélérer l'industrialisation et le commerce. De plus, les affirmations des notations sont particulièrement cruciales à l'heure actuelle, alors que les États membres d'Afreximbank ont besoin d'un soutien ciblé et soutenu pour naviguer dans un environnement macroéconomique extrêmement difficile et tirer parti des opportunités présentées par la ZLECAf récemment opérationnalisée " a commenté Benedict Oramah, le président d'Afreximbank.

Cédrick Jiongo

Publié le 16/08/23 14:29

La Rédaction