L’IFC lance une émission de 500 millions de livres sterling sur le marché financier britannique

Le marché britannique ouvre de nouveau ses portes à la Société financière internationale (IFC). L'institution du Groupe de la Banque mondiale a fixé, ce 21 septembre à Londres, le prix d'une obligation à taux variable de 5 ans pour un montant de 500 millions de livres sterling. Une opération qui marque surtout son retour sur le marché des obligations indexées sur le SONIA, après une dernière émission réalisée en 2019.

Pour rappel, le SONIA (Sterling Overnight Index Average) est le taux de référence du marché monétaire au Royaume-Uni. Il mesure le coût moyen auquel les institutions financières se prêtent des fonds au jour le jour.

L'accueil réservé à cette nouvelle souche obligataire traduit l'appétit des investisseurs pour les actifs à taux variable adossés au taux de référence britannique. L'obligation a été placée à SONIA + 30 points de base, soit une prime de 0,30 point de pourcentage au-dessus du taux SONIA.

‘'Cette transaction témoigne de la forte demande pour les actifs indexés sur le SONIA'', souligne l'IFC dans son communiqué.

Les banques concentrent 77% des souscriptions

La demande s'est principalement concentrée auprès des trésoreries bancaires, qui représentent 77% des investisseurs. Les gestionnaires d'actifs, assureurs et fonds de pension comptent pour 18%, tandis que les banques centrales et autres institutions officielles représentent 5%.

La répartition géographique confirme également le caractère largement britannique de l'opération. Les investisseurs du Royaume-Uni ont souscrit 64% de l'émission, devant ceux des Amériques avec 21% et ceux d'Europe, du Moyen-Orient et d'Afrique avec 15%.

Cette composition montre la profondeur du marché financier britannique pour les émetteurs institutionnels bénéficiant d'une signature de premier rang. IFC bénéficie en effet de notations ‘'Aaa'' chez Moody's et ‘'AAA'' chez S&P, deux références qui renforcent l'attractivité de ses titres auprès des investisseurs institutionnels.

L'émission, dont le règlement est prévu le 30 septembre 2026, arrivera à échéance le 15 décembre 2031. Les coupons seront versés trimestriellement et calculés sur la base du SONIA composé, augmenté de 30 points de base.

Cotée à la Bourse de Londres, l'obligation sera compensée via Euroclear et Clearstream. Bank of America Merrill Lynch, Bank of Montreal, HSBC et RBC ont assuré conjointement la conduite de l'opération.

Publié le 22/09/26 12:08

Dr Ange Ponou