La Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM) a accueilli ce mardi 28 avril 2026 la cérémonie de première cotation du Fonds Commun de Titrisation de Créances "FCTC NSIA Banque 2025-2030", symbolisé sous le code FNSBC03. Cette opération, d'un montant total de 50 milliards FCFA, marque une étape significative dans le développement du marché financier régional de l'UEMOA, avec pour ambition centrale le financement de plus de 1 600 petites et moyennes entreprises ivoiriennes.

Structurée par Africa Link Capital, cette émission se distingue par son caractère inédit puisqu'il s'agit de la toute première émission obligataire multi-devise de l'histoire du marché financier régional. L'opération s'articule autour de deux tranches, dont l'une libellée en FCFA pour un montant de 29 milliards et l'autre en euros, équivalant à 21 milliards FCFA. Cette innovation élargit la base des investisseurs et renforce l'attractivité internationale de la place financière de l'UEMOA.

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Les caractéristiques du titre reflètent l'ambition de l'opération. Avec un nominal de 10 000 FCFA, soit 15,245 euros, un taux d'intérêt annuel de 7,5% hors taxes pour la tranche XOF et de 7,25% pour la tranche euro, et une durée d'emprunt de 60 mois, le FCTC NSIA Banque 2025-2030 a suscité un vif appétit du marché. Les 5 millions de titres offerts ont été intégralement souscrits, dont 2 millions réservés à la Société Financière Internationale (SFI), membre du Groupe de la Banque mondiale, partenaire stratégique de l'opération.

Deuxième compartiment après le FCTC NSIA Banque 2020-2025, cette nouvelle émission s'inscrit dans la continuité d'un programme de titrisation pionnier initié en 2020 avec Africa Link Capital. Depuis lors, NSIA Capital a participé en tant que chef de file à 13 opérations de FCTC pour un montant cumulé de 296 milliards FCFA, témoignant de la solidité et de la maturité croissante de ce segment du marché. Lors de la cérémonie, le responsable marché des capitaux de NSIA capital, Cyriaque KOUASSI a réaffirmé l'engagement du groupe, sous le leadership de son président Jean Kacou Diagou, en faveur du mécanisme de la titrisation comme levier de financement de l'économie réelle.

La cérémonie a également mis en lumière le rôle central des PME dans la stratégie du groupe NSIA. En transformant des créances bancaires en ressources immédiatement mobilisables, cette opération permet à NSIA Banque Côte d'Ivoire d'accroître durablement sa capacité de financement au bénéfice du tissu entrepreneurial ivoirien. Une vocation partagée par la SFI, dont la représentante a souligné avec conviction que les ressources nécessaires au développement de l'Afrique viendront d'abord du continent lui-même.

Avec cette septième admission de l'année à la BRVM, le marché des fonds communs de titrisation de créances confirme son accélération. Depuis 2016, ce sont 26 FCTC qui ont permis de lever plus de 1 168 milliards FCFA sur le marché primaire. La dimension multi-devise de cette opération, saluée comme une avancée majeure par l'ensemble des acteurs présents, ouvre la voie à de nouvelles structurations ambitieuses et conforte la BRVM dans son rôle de place financière moderne et attractive au service du développement économique régional.

Fanuelle YAO 

Publié le 30/04/26 10:51

La Rédaction