L'agence de notation japonaise Japan Credit Rating (JCR) a annoncé le 17 août dernier qu'elle attribuait la note "AAA" aux émissions obligataires de long terme de la Banque Arabe pour le développement économique d'Afrique (BADEA), avec des perspectives stables. C'est la note la plus élevée de l'échelon d'évaluation de JCR, également attribuée à la Banque africaine de développement (BAD).

Une performance qui est dans la lignée des notes de Moody's en mai dernier et S&P Global Ratings en octobre 2022. Les agences de notation anglo-saxonnes, ont respectivement attribué à la BADEA les notes de AA2 et AA, assorties de perspectives positives et stables.

Parmi les points forts de la banque de développement qui justifie cet optimisme des agences de notation, JCR pointe le fort soutien dont bénéficie la BADEA de la part de ses actionnaires, "le rôle de premier plan qu'elle joue dans la coordination du soutien des pays arabes à l'Afrique, le statut de créancier privilégié dont elle jouit, sa structure financière solide et ses liquidités abondantes".

Preuve de sa solidité financière, la banque a réalisé un bénéfice annuel moyen de 126 millions de dollars au cours des 20 dernières années, indique JCR. Mais étant donné qu'elle ne reverse pas de dividendes, ce montant est accumulé sous forme de réserves et incorporé au capital. Au 31 décembre 2022, les capitaux propres de la banque en incluant les réserves s'élèvent à 5,42 milliards de dollars.

De même, le ratio de couverture des actifs (asset coverage ratio) s'élève à 50,3% du total actif de la BADEA évalué à 5,42 milliards de dollars à fin 2022.

JCR ne passe pas sans souligner la gestion "efficace" des risques dont fait montre la BADEA. 90% de son portefeuille de prêts est certes détenu par des pays africains notés " B " ou moins, n'empêche qu'elle n'a pas encore enregistré de défaut de paiement. Son ratio de prêts non performants a atteint 10% en 2016 avant de diminuer progressivement se situant à 0,6% à la fin de l'année 2022.

"La JCR estime que même si l'instabilité géopolitique se manifeste dans certains pays africains dans lesquels la BADEA accorde des prêts, altérant ainsi sa qualité des actifs, elle sera en mesure de maintenir sa base financière solide grâce à sa rentabilité élevée et au soutien important que lui apportent ses actionnaires arabes", prévoit l'agence.

Outre ses bons fondamentaux financiers, la BADEA bénéficie d'un franc soutien de ses actionnaires dont les pays arabes et parmi lesquels on retrouve l'Arabie Saoudite (25,7%), le Koweït (15,7%), les Émirats arabes unis (10,7%) et le Qatar (8,6%).

Soulignons que la BADEA est une institution financière multilatérale dont le siège est à Khartoum au Soudan. Elle a été créée en 1974 et a démarré ses opérations en mars 1975 en fournissant un financement et une assistance technique pour le développement économique exclusivement en Afrique subsaharienne.

Cédrick JIONGO

Publié le 23/08/23 17:25

La Rédaction