Le Cameroun mobilise 550 millions USD sur le marché international au taux de 10,75%

Paul BIYA, président du Cameroun

Le Cameroun est devenu ce mardi 23 juillet, le cinquième pays d'Afrique subsaharienne à réussir une émission obligataire internationale en 2024. Selon Bloomberg, le pays a mobilisé 550 millions USD (environ 332 milliards FCFA) via des obligations libellées en dollars dans le cadre d'un placement privé.

L'opération, qui arrive à échéance en 2032 est assortie d'un taux d'intérêt à deux chiffres (10,75%).  Comparé aux récentes émissions d'euro-obligations de la Côte d'Ivoire (6,61% sur 9 et 13 ans), du Sénégal (7,75% sur 7 ans), du Bénin (7,9% sur 14 ans) et du Kenya (10,37% sur 6 ans), le Cameroun a enregistré le taux de rendement le plus élevé. Les autorités se sont attachés les services de Citigroup en tant qu'agent placeur. La Banque américaine et Cygnum Capital Middle East ont également officié comme co-arrangeurs.

Cette levée de fonds réussie, malgré le rendement élevé, traduit un regain de confiance des investisseurs vis-à-vis de la signature du Cameroun. Le pays avait été sanctionné par les agences de notations après plusieurs retards de paiement. En mars dernier, Standard & Poor's (S&P) a choisi de rehausser le pays d'un cran à B-, invoquant des améliorations en matière de gestion budgétaire.

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L'enveloppe collectée devraient en grande partie servir à régler les arriérés intérieurs du pays et soutenir les dépenses supplémentaires du budget 2024. Dans un décret signé ce mardi, le président Paul Biya a autorisé son gouvernement à “recourir à des emprunts sur les marchés financiers domestiques et internationaux” afin de financer “des projets de développement inscrits dans la loi de finances 2024 et à l'apurement des restes à payer”. Les levées de fonds portaient sur 280 milliards FCFA en monnaie locale et 336 milliards FCFA auprès des investisseurs internationaux, soit un objectif total de 616 milliards FCFA (environ 939 millions d'euros). 

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Précisons que c'est la troisième sortie du Cameroun sur le marché international de la dette. La première en 2015 avait permis au pays de collecter 750 millions USD au taux de 9,5% sur 10 ans. La seconde, réalisée en juillet 2021, s'était soldée par une sursouscription de 300% mais le pays avait fait le choix de ne retenir que les 685 millions d'euros dont il avait besoin au taux d'intérêt de 5,95% et remboursable sur 11 ans. 

Cédrick JIONGO

La Rédaction

Publié le 23/07/24 20:31