mazel barcha

entre temps le marché jabou 3la louha

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allo aloo Yezzi pour aujourd'hui .

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إلى يعجبك فيه صاحب مبدأ

8.45 يبيع

8.44 ما يبيعش

🤣

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brabi kifach 5adma s7i7a ?!!! c'est tout a fait le contraire !!5adma ba3li!!3ala assass nass bhayem ti fahmine kifach y5amem w hani nass lkol rakcha tastana fih !!c'est prévisible ce qui se passe

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tawa kol chay bil farcha madamou houwa fonds 3ala mourad allah w maya3rafich ybi3 ykamel yhabet l1500 000 ili mazalou w y7ot prix fixe 8.45 w ysaybna

3al 9lila nafhmou rwa7na

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Khedma shiha mel IB , il a fixé un obj de vente à 9 aujourd'hui il vend à 9,1 (si on rajoute les div) il laisse du temps pour constituer le bloc d'achat à 8,45 et il sert tous le monde

même s'il dépense un peu pour faire monter le cours pour inciter les achats.

Ce jeux n'est pas fini tant qu'il n'as pas liquidé au moins une bonne partie de son portfeuille

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10 MD ? Comme la semaine dernière ? On verra d’ici 14 h

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voila ca commence

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abhem fonds choftou fi 7yatou il annonce de céder sa participation sans avoir un acheteur ..w y7eb zada ybi3 ba soum ili y7abou houwa !!yabtaaa

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pour débloquer tout ca la solution est le 8.45 D

il faut régler ce problème du fond equity une fois pour toute sinon aucune chance que l'action monte quelque soit ces fondamentaux

une fois ce problème réglé objectif 12D d'ici la fin de l'année

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allo allo 8.45 machi machi

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Mazel el 5eir wel barka ... 3al a9al 1,5 millions de titres.

Hana nestannaw 3lech la ??? w elli yestanna 5eir melli yetmanna ....ya naîeb ya karim hhhhh

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ili yastana fi 8.45 yansaaaha ma3adich tii7 ta7t 8.70 surtout avec la publication de S1

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elle vaux entre 12 et 15 minimum

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Inchallah lyoum tetla3 belbehi

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صاحبنا متاع الذكاء اختصر يرحم والديك

« Résume, est une preuve de talon »

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اليوم يوم unimed

لا حاجة للذكاء الاصطناعي

الصعود مؤكد ان شاء الله

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Comme evoqué par Elinoja, et sur la pertinence de la comparaison:

Comparer une éventuelle saisie des titres d’un actionnaire à des cas comme Somocer, Carthage Cement ou la BFT n’est pas pertinent au plan financier.

Ces dossiers ont combiné difficultés opérationnelles, bilans tendus et gouvernance atypique. UNIMED, elle, affiche des fondamentaux très supérieurs et une structure de capital maîtrisée. Le point commun éventuel est la mécanique juridique sur l’actionnariat, pas la qualité économique sous-jacente…

Cadre juridique, effets réels sur la société:

1. La saisie vise la personne qui détient les titres, pas la personne morale. Les actifs, contrats, licences, personnel et opérations d’UNIMED restent la propriété d’UNIMED…

2. Le transfert ou la mise sous main de justice des actions n’emporte pas changement automatique de contrôle de la société. Les droits politiques attachés aux titres suivent les règles du marché et des assemblées générales…

3. Un changement effectif de contrôle suppose franchissement de seuils et, le cas échéant, offre obligatoire conformément à la réglementation boursière. Entre-temps, la continuité d’exploitation prime…

Lecture financière, aujourd’hui et demain:

– Valorisation actuelle autour de 8,7 DT, soit environ 5,8x EV/EBITDA 2025e et 10,6x PER.

– Exécution opérationnelle robuste, RN S1 en hausse d’environ 38 %, marge EBITDA supérieure à 34 %.

– Structure bilancielle équilibrée, dette nette proche de 34,7 MDT, soit environ 15 % de la valeur d’entreprise, niveau compatible avec un environnement de taux élevé.

– Rendement du dividende de l’ordre de 6 à 7 %.

– Convergence des méthodes de valorisation entre 11,5 et 12,0 DT, DCF central proche de 12,2 DT. Autrement dit, décote de 35 à 40 % sur la valeur intrinsèque, hors coupon.

Pourquoi la crainte d’une saisie ne change pas la thèse d’investissement:

a) Mécanique actionnariale: une saisie n’est pas une faillite ni une expropriation des actifs de la société. Elle peut conduire à un relais actionnarial, parfois via adjudication, sans impact opérationnel immédiat.

b) Technique de marché: l’épisode EKUITY a montré qu’un choc d’offre pèse transitoirement sur le cours sans altérer les flux de trésorerie futurs. Le marché confond souvent facteur technique et risque économique.

c) Gouvernance et exécution: renforcement managérial avec un directeur technique reconnu, précisément au moment où l’industrialisation monte en régime, ce qui sécurise les capex d’UNIMED 2, le ramp-up export et les gains de productivité.

d) Covenants et continuité: avec une dette nette modérée et des marges élevées, le scénario de clauses de changement de contrôle réellement contraignantes paraît peu probable. S’il survenait, il se traite juridiquement et financièrement, sans remise en cause de l’activité.

Exemples concrets utiles, mais comparables sur la mécanique, pas sur les chiffres:

– Dossiers où l’État ou un tiers a récupéré des blocs d’actions par voie judiciaire ou para-judiciaire, l’entreprise poursuivant ses opérations avec continuité. L’enseignement pour l’investisseur est qu’un relais d’actionnariat peut créer un pont de valorisation: davantage de liquidité, clarification de la gouvernance, et parfois entrée d’un industriel. Ce sont des catalyseurs de re-rating, à l’inverse d’un scénario de rupture opérationnelle qui n’est pas celui d’UNIMED au vu des marges et du cash-flow…

Ce qu’un investisseur rationnel surveille vraiment:

1. Calendrier procédural et éventuelle neutralisation temporaire de droits de vote sur le bloc saisi.

2. Avis de franchissement de seuil et, le cas échéant, modalités d’une offre obligatoire.

3. Qualité et horizon du repreneur du bloc, si cession il y a.

4. Exécution S2: mix hospitalier vs officine, progression export, cadence des capex UNIMED 2, free cash-flow post-capex.

5. Politique de distribution 2025, continuité d’un yield défensif.

All in all, la conclusion finale claire:

La question posée confond un risque actionnarial ponctuel avec un risque d’entreprise. Juridiquement, une saisie de titres ne désorganise pas la société; économiquement, UNIMED délivre des marges et des flux qui justifient 11,5 à 12,0 DT, avec un coupon significatif…

Tant que les fondamentaux restent au niveau actuel, la pertinence n’est pas de craindre un scénario SOMOCER, mais d’exploiter une décote technique, avec un profil rendement total attractif et des catalyseurs identifiés…

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Bien dit

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Qu'est ce qui se passerait si l'état saisirait les titres de Charfeddine ? ne serait pas l'actionnaire majoritaire ? ne verra t'on pas le scénario SOMOCER ?

Message complété le 07/09/2025 12:37:19 par son auteur.

ne serait il pas l'actionnaire majoritaire ?

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